Care este problema cu cumpărarea de acțiuni populare?

În multe cazuri (exemple discutate mai jos), am văzut în trecut că o gamă largă de investitori au pierdut diverse acțiuni populare la modă, soluții și metode de investiții. În postare, încercăm să aflăm de ce urmărirea mulțimii nu funcționează atât de bine pe piața bursieră și de ce se întâmplă deseori să se întâmple exact opusul a ceea ce se așteaptă o gamă largă de analiști, investitori. Cred că, dacă înțelegem mecanismele care creează aceste efecte, putem naviga mult mai bine în lumea burselor și a investițiilor și nu vom fi loviți brusc de explozia de baloane într-un produs sau piață. Deci, practic ne ocupăm de două subiecte, și anume:

populare, la modă, de multe ori metodele simple de multe ori nu funcționează, investitorii pierd și care ar putea fi motivul pentru aceasta?.
piața de valori face adesea opusul a ceea ce se așteaptă o gamă largă de investitori și care ar putea fi motivul pentru aceasta?.

Care este problema cu soluțiile populare, stocurile?

Exemplele sunt enumerate mai jos. În anii 1920, stocul ca formă de investiție a devenit răspândit în Statele Unite, deoarece anterior piața de valori era și mai dificil de accesat de către o persoană obișnuită. Printre altele, acest lucru a contribuit la apariția uneia dintre cele mai mari piețe bull din istoria americană în anii 1920, piața bursieră crescând cu aproape 300% și, în cele din urmă, după criza din 1929-30, am putut vedea o 80 % scădere de la vârf. Prin urmare, în acest exemplu, nu mai este un stoc, ci piața de valori care se investește, devenind populară.

Un exemplu recent este balonul dotcom pre-2000. În acea perioadă, companiile care aveau o oarecare conexiune la internet (era suficient să menționăm cuvântul internet doar în numele companiei) erau investițiile populare, iar din 1997-2000 indicele bursier Nasdaq (majoritatea companiilor de internet erau listate pe Nasdaq în acel moment) 1997-2000 A devenit cu 300% mai scump între 2000 și 2002, iar apoi am văzut o scădere de 78% între 2000 și 2002. Nu a trebuit să așteptăm mult timp pentru bula imobiliară din SUA, unde proprietatea imobiliară era investiția populară la modă (bineînțeles pe credit) și adesea cu mai multe ipoteci înregistrate pe o proprietate. Piața imobiliară din SUA a devenit cu 70% mai scumpă între 2002 și 2006, iar apoi am văzut o scădere de 35% a prețurilor între 2006 și 2012.

Un alt exemplu este bitcoinul și criptomonedele, care au devenit cu adevărat populare în 2017 și, odată cu asta, a explodat și prețul acestor produse. Am vorbit într-un articol anterior despre modul în care statisticile de căutare Google ne pot fi utile. S-ar putea să doriți să vedeți modul în care s-a schimbat interesul pentru termenul de căutare bitcoin. Creșterea a început în mai 2017, care a durat până la sfârșitul anului 2017, adică bitcoinul a fost cel mai popular în această perioadă.

Uită-te acum la prețul bitcoinului, rata crește odată cu popularitatea sa.

Când au fost cei mai mulți oameni interesați să investească în aur? Răspunsul este în figura de mai jos: august 2011.

Ce s-a întâmplat atunci pe piața aurului? Am atins apogeul pieței bull, vezi poza de mai jos.

Am putea continua cu exemplele de mai sus, care, dacă sunteți curioși, vă sugerez să studiați următoarea postare în care am discutat despre explozia baloanelor imobiliare japoneze, creșterea dolarului în anii 80, baloanele de aur din Anii 80: 7 accidente de piață, bula 5 lecție mare

Astfel, pe piața stocurilor, produselor de bază, imobiliară, valutară, se poate observa că popularitatea „intrării în modă” indică de obicei că este prea târziu pentru a intra, am putea spune, de asemenea, că, dacă există deja mult interes pentru produs în conformitate cu căutarea Google, am ratat marea oportunitate și nu merită să ne aruncăm doar pentru că ne este teamă că vom rata (asta este exact baza FOMO). După cum au arătat exemplele de mai sus, avem multe, multe oportunități de investiții potențial bune, chiar și săptămânal, lunar, așa că nu merită să ne temem să pierdem. În plus față de Google, urmărirea știrilor este, de asemenea, o soluție bună, deoarece dacă vă ocupați în mod regulat de un produs sau participați la știri și analize, acest lucru poate indica, de asemenea, că produsul este deja popular și răspândit.

Dar diferitele metode și strategii?

Se aplică nu numai produselor tranzacționabile, ci și diferitelor metode de investiții și strategii de tranzacționare, că unele metode și conexiuni populare își pierd semnificația. Ca exemplu, putem menționa strategia țestoaselor cu care Richard Dennis și studenții săi au realizat un profit anual de 80% în patru ani. Dar astăzi, strategia originală nu mai funcționează pe baza testării feedback-ului. Pe forumul Trading Blox (http://www.automated-trading-system.com/turtles-just-lucky/) putem găsi un test al strategiei originale, care a arătat un profit de 216% între 1970 și 1986. Este exact perioada în care Dennis și discipolii săi au făcut tranzacții. După aceea, curba randamentului se aplatizează complet, adică între 1986 și 2009 nu a fost posibil să se depășească indicele S & P500 și nici nu a existat un adevărat declin.

De asemenea, ar trebui să tratăm cu prudență zicalele și locurile comune de peste zeci de ani care sunt cunoscute pe scară largă. De exemplu, aș menționa zicala cunoscută „Trebuie să cumpărați acțiuni atunci când există sânge pe stradă”, care este o zicală preferată a consilierilor și educatorilor de investiții, a cărei utilizare este menționată deja de Andre Kostolany în carte Povestirile mele preferate despre bani, 22- Pe această pagină putem citi:

„După cum am menționat mai devreme, am experimentat adesea că prețurile au crescut când a izbucnit un război, dar s-a întâmplat și opusul: aceleași lacune au dus la o cursă profundă a prețurilor acțiunilor. Vechea înțelepciune de pe piața bursieră: „Trebuie să cumperi când tunurile zornăie, să vinzi când sună o vioară moale.” acum a expirat. La urma urmei, ceea ce toată lumea știe deja nu mai este înțelepciune pe piața de valori. Oricine intră în această frământare trebuie să fie capabil să cântărească și să gândească ”.

De ce să nu lucrezi la bursă, ceea ce este popular?

Astfel, se poate observa din exemple din trecut că spiritul turmei, adică urmărirea maselor, înseamnă adesea că intrăm pe piață prea târziu. Un motiv pentru aceasta este că, pe o piață de valori, oferta este determinată de cerere și ofertă și, pe măsură ce un produs devine din ce în ce mai popular, există o cerere imensă pe piață care crește prețurile. Singura problemă este că, mai devreme sau mai târziu, produsul va atinge o gamă largă de popularitate, adică a ajuns deja la o gamă largă de investitori cu bani investibili, deci nu vor mai rămâne clienți noi. Deci, este, de asemenea, important să se ia în considerare faptul că prețurile vor crește în viitor numai dacă vor ajunge bani noi pe acea piață bursieră, adică vor exista noi cumpărători. Am văzut ceva asemănător pe piața aurului sau a bitcoinului în ultimii ani, ceea ce înseamnă că întreaga mass-media online s-a ocupat de produsele de mai sus, astfel încât oricine și-a dorit a cumpărat deja și apoi a rămas fără clienți noi. Prin urmare, merită să examinăm cât de populară și răspândită este un produs sau o metodă de investiții, deoarece în cazul produselor prea populare, poate apărea o explozie cu bule. Acest lucru necesită, de asemenea, condiția că putem vedea o creștere bruscă a prețurilor pe grafic, un arc, o creștere parabolică.

Pe piața bursieră, se întâmplă opusul a ceea ce se așteaptă investitorii

Am vorbit deja despre faptul că analiștii și economiștii greșesc și chiar de multe ori greșesc. Tabelul prezentat în imaginea de mai jos este de aprox. Am fost fotografiat dintr-o carte acum 12 ani, din păcate am uitat titlul cărții, așa că nu pot cita o sursă. Tabelul arată cât de exacte au fost așteptările și previziunile analiștilor (estimarea analistilor) și a economiștilor (estimarea economiștilor) în anul dat. Coloana Acutal Growth arată creșterea ratei de schimb a celor mai mari 500 de companii americane într-un an dat. Diferența dintre coloane este greșeala analiștilor și a economiștilor.

Coloana sentimentului arată indicatorul sentimentului investitorului. Pentru valorile mai apropiate de zero, starea de spirit este negativă, iar pentru valorile mai apropiate de 1, starea de spirit este pozitivă. Coloana de frecvență arată bine că sentimentul extrem pozitiv și negativ extrem de rar se dezvoltă la burse. Prin urmare, merită examinate intervalele cuprinse între 0,3 și 0,8. Următoarele coloane arată mișcările cursului de schimb ale burselor după 3, 6, 9, 12 luni. Vedem același lucru în aproape fiecare perioadă de timp, ceea ce înseamnă că cu cât starea de spirit este mai pozitivă în rândul investitorilor, cu atât este mai slabă rentabilitatea medie. Sau, cu cât starea de spirit este mai negativă, cu atât randamentul mediu este mai bun.

Relația de mai sus este confirmată și de sondajul Asociației Americane a Investitorilor Individuali (AAII) privind sentimentul investitorilor. Această organizație măsoară sentimentul investitorilor din 1987 și se poate observa aici că, dacă investitorii văd viitorul foarte sumbru, se va întâmpla contrariul. În același mod, dacă sunt foarte optimiști cu privire la viitor, va avea loc o cădere în loc de o creștere. Desigur, nu întotdeauna, dar cu o rată de lovituri mai mare decât aleatorie. Detaliile despre acest lucru, ratele exacte de impact au fost, de asemenea, discutate aici: Starea de spirit negativă în rândul investitorilor indică o prăbușire a pieței de valori?

Deci, dacă investitorii sunt pesimisti cu privire la piață, așteaptă o cădere, indică deja că cine a dorit-o și-a vândut acțiunile, adică ordinele de vânzare au fost deja puse pe piață. În plus, sume mari de bani așteaptă pe țărm, ceea ce înseamnă că va fi forța motrice din spatele unei creșteri, astfel încât deseori se va întâmpla opusul așteptărilor investitorilor. Și dacă investitorii sunt excesiv de optimiști, și-au investit deja toți banii, deci nu există bani noi care să mărească prețurile în continuare.

De asemenea, abordăm probleme similare celor de mai sus în cartea noastră Fapte și concepții greșite despre bursă și investiții. Dacă sunteți interesat de subiect, faceți clic aici și citiți în carte!