Cărți bursiere pentru începători: 17 cărți din care am învățat multe

Mai jos vă prezint câteva cărți care pot fi de interes pentru comercianții de acțiuni și investitori. În cea mai mare parte, acestea vor fi cărți de bursă care ar merita studiate. Cu cât suntem mai informați cu privire la subiectul tranzacționării și investițiilor bursiere, cu atât vom vedea mai bine această piață. Vom cunoaște metodele care nu funcționează (unele dintre ele le-am raportat deja) și vom vedea ce ne aduce rezultate. În listă veți găsi o serie de cărți care discută despre metodele comercianților. Există multe de învățat de la acestea, deoarece veți vedea că acești comercianți gândesc în strategie. Deci, ei nu cumpără acțiuni înainte și înapoi, ci în conformitate cu reguli bine structurate și definite. Voi începe lista mea mai întâi cu cărțile de acțiuni din care puteți învăța de la comercianții de acțiuni cunoscuți.

Pe site-ul nostru, am atins deja o serie de factori importanți legați de tranzacționarea la bursă și de acțiuni. Puteți găsi aceste postări aici sau vă recomandăm să vă abonați la newsletter-ul nostru, astfel încât să vă putem anunța despre postările noi. În plus, cititorii buletinului nostru informativ pot accesa o serie de prelegeri de 15 ore (pe tema pieței bursiere, acțiuni).

1) Edwin Lefévre - Note ale unui speculator

Cartea The Notes of a Speculator tratează metoda de tranzacționare a speculatorului de știri Jesse Livermore. Livermore încă tranzacționa la bursă în epoca telegrafului și și-a făcut tranzacțiile special pe termen scurt. Există multe detalii despre metoda sa, dar nu vă așteptați să apară o carte completă din cartea sa, dar poate exista o multitudine de adevăruri care se aplică în continuare cititorului despre modul în care funcționează piața de valori astăzi. De exemplu, existau deja case de pariuri în Livermore, unde puteam paria pe modificări ale prețului acțiunilor față de casa de pariuri. Echivalentul de astăzi este tranzacționarea CFD, care nu este susținută de o tranzacție reală de acțiuni. Livermore a scris, de asemenea, o carte ca autor propriu, care este, de asemenea, o lectură utilă. Cu toate acestea, nu a fost publicat în limba maghiară, intitulat How to Trade In Stocks. Am vorbit și despre metodele lui Livermore aici, pe pagina: Detalii despre metoda lui Livermore

2) Nicolas Darvas - Cum am câștigat 2 milioane de dolari pe bursă?

Deși cartea care discută despre metodele lui Livermore este mult mai recomandată și mai familiară pentru mine, mi-a plăcut mai mult cartea lui Darvas. Pe de o parte, pentru că își explică tehnica mai mult în detaliu în cartea sa și putem vedea mai multe exemple ale tranzacțiilor sale. Tehnica care poate fi învățată din cartea sa a fost, de asemenea, discutată aici ca tehnica cutiei Darvas: strategia pieței bursiere a cutiei Darvas

3) The Market Wizards - The Market Wizards

Seria Market Wizards este mulțumită lui Jack D. Schwager, care rezumă în cartea sa interviuri cu traderi cunoscuți, administratori de fonduri speculative. Dintre comercianți, aș selecta interviurile cu Ed Seykota, Paul Tudor Jones, Richard Dennis (Turtle Strategists: How Turtle Works, Turtle Strategy, Technique), Jim Rogers și Van K. Tharp. Putem învăța multe lucruri utile de la acești speculatori. Cu toate acestea, nu vă așteptați să fie prezentată o tehnică atât de detaliată ca în cazul lui Darvas, dar cartea sa este încă o lectură foarte bună. Cartea Market Wizards a fost publicată și în limba maghiară, iar acum am comparat cele două cărți pentru a scrie intrarea. Ambele cărți erau aici pe raftul meu, dar abia acum a devenit evident că jumătate din ediția maghiară era atât de groasă și cred că interviurile cu mulți speculatori au fost lăsate în afara versiunii maghiare. Cu toate acestea, este o lectură utilă, care poate fi găsită în limba maghiară de Jack D. Schwager intitulată The Wizards of the Market.

4) Nicholas Dunbar - Banii găsiți

Dunbar spune o poveste interesantă despre succesul și apoi prăbușirea rapidă a fondului speculativ de gestionare a capitalului pe termen lung. Ce se întâmplă atunci când un fond de acoperire realizează un profit imens, practic fără niciun risc, cu ajutorul teoriei câștigătorului Premiului Nobel? Și apoi, din cauza unui eveniment extrem de rar, compania este forțată să înregistreze o astfel de pierdere încât, dacă compania nu ar fi salvată, ar fi târât cu ea marile bănci ale lumii. Cartea a fost publicată în limba maghiară, dar nu mai este disponibilă, puteți încerca, am putut obține o copie uzată a acesteia. Subiectul, bazat pe carte, este discutat aici: Căderea unui fond de acoperire de succes și lecții pentru comercianții de acțiuni

5) György Soros - Criza creditului din 2008 și consecințele sale -

Soros a publicat mai multe cărți în limba maghiară. Acestea merită, de asemenea, citite, dar nu vă așteptați ca metodele de speculație ale lui Soros să fie învățate în detaliu din aceste cărți. Putem afla mai multe despre strategia bazei lui Soros Quantum citind un interviu cu Stanley Druckenmiller în The Market Wizard. Druckenmiller a condus-o după 1988 după Soros. Soros a lucrat, de asemenea, cu un binecunoscut comerciant dinaintea sa, Victor Niederhoffer (câteva gânduri despre tehnica lui Niederhoffer: tranzacționare anti-tendințe, versus strategii).

6) Cărțile bursiere André Kostolany

Cărțile lui André Kostolany sunt publicate în Ungaria de mai bine de 10 ani. Pe lângă Soros, Kostolany este cel mai cunoscut speculator bursier din Ungaria. Cartea sa foarte bună este Înțelepciunea unui speculator, Psihologia bursieră, Lumea minune a banilor și a pieței bursiere, Mai mult decât banii și dorința lacomă. În plus față de cele patru cărți de mai sus, Kostolany vorbește despre mai multe oferte speculative în cartea sa My Favorite Stories About Money. Acestea sunt, de asemenea, informații valoroase, deoarece putem vedea din ea ceea ce se întâmplă în timpul crizelor de pe bursă, de pe piețele financiare.

7) Alexander Elder - Tranzacție pentru existență

Cartea lui Alexander Elder Trading for a living cu analize tehnice și strategii de tranzacționare bazate pe analize tehnice. În cartea sa, el prezintă, de asemenea, binecunoscuta strategie a ecranului triplu, despre care am vorbit și: strategia Elder Triple Screen, tehnica de tranzacționare. Din carte putem învăța cum să construim o strategie de tranzacționare, cum să reprezentați tranzacționarea pe termen scurt.

8) Thomas N. Bulkowski - Enciclopedia sfeșnicelor

Thomas N. Bulkowski datorează mult comercianților pe termen scurt, întrucât a adunat și testat în cărțile sale tipurile de lumânări japoneze bine cunoscute și forme de curs valutar. Enciclopedia sfeșnicelor discută 100 de lumânări japoneze diferite (de fapt există mai puține tipuri de lumânări, dar Bulkowski discută separat cazurile de piață la urs și piața taurină), iar informații despre fiabilitatea lor pot fi găsite și în cartea de 900 de pagini. Merită citit, deoarece așa vom vedea care sunt formele de lumânări japoneze de mare fiabilitate și cât de util merită să tranzacționăm bazându-ne pe lumânările japoneze. Lumânările japoneze sunt, de asemenea, discutate în parte aici: Utilizarea unei lumânări japoneze în analize, lumânări japoneze pur și simplu

9) Thomas N. Bulkowski - Enciclopedia modelelor de diagrame

Cealaltă carte a lui Bulkowski se ocupă de forme ale cursului de schimb. Un total de 63 de forme de curs de schimb diferite sunt discutate de Bulkowski. Acestea includ forme legate de diferite evenimente (cum ar fi tranzacționarea rapoartelor rapide). Nu numai descrierile formelor, ci și eficiența și retestarea lor în trecut pot fi găsite în această carte de 900 de pagini. Opera lui Bulkowski se caracterizează prin detaliu complet și minuțiozitate. De exemplu, aș dori să menționez că separă cele patru tipuri de forme cu fund dublu în funcție de formarea fundurilor și le testează separat. În opinia mea, ultima carte este mai utilă în tranzacționarea la bursă decât cea care se referă la lumânările japoneze, așa că să începem cu această carte. Acțiuni și informații despre tranzacționarea lor am vorbit aici: Bursă, tipuri de forme de curs valutar, rezumatul acestora

10) Benjamin Graham - Investitorul inteligent

Benjamin Graham este considerat unul dintre cei mai buni investitori care a depășit randamentele pieței de mai multe decenii cu investițiile sale. Cu cărțile sale, Graham a pus bazele metodelor de analiză a stocurilor încă folosite astăzi. De asemenea, a scris trei cărți pe această temă. Prima carte a lui Graham, Security Analysis, a fost publicată în 1934, punând bazele metodelor de analiză a stocurilor și a analizei fundamentale. Lucrarea ulterioară a lui Graham este Interpetarea declarațiilor financiare, iar apoi cartea sa Investitor inteligent (publicată și în limba maghiară în 1949), care se adresează în mod special investitorilor obișnuiți. Cel mai faimos student al lui Graham este Warren Buffet, care în 2017 a fost al doilea cel mai bogat om din lume. Buffet a luat o serie de metode de la Graham, dar strategia sa de investiții diferă în mai multe puncte. Unul dintre materialele noastre educaționale se ocupă, de asemenea, cu investiții bazate pe valoare în detaliu. Cu privire la subiect în detaliu: Buffett, Graham și investitorii bazați pe valoare nu s-au înșelat, totuși?

11) Mary Buffet - Buffettology

Mary Buffet a scris mai multe cărți despre metodele de investiții ale lui Warren Buffet. Dintre acestea, mi-au plăcut cel mai bine The Buffetology și The New Buffetology. Cele două cărți se completează reciproc, deci nu este o versiune nouă, dar în The New Buffetology vom afla mai multe despre metodele de selecție a acțiunilor pentru celebrul investitor. Sfaturile Buffet, despre care am vorbit deja: Warren Buffett și cei 225 de milioane de orangutani, pot să nu fie utile în mod special pentru comercianții de acțiuni, ci pentru investitorii de pe bursă.

12) Dual Momentum Investing Gary Antonacci

Gary Antocci discută o strategie investițională de impuls în cartea sa Dual Momentum Investing. Nu numai informații generale pentru investitori, ci o strategie specifică pentru investitori poate fi învățată din carte. Retestarea strategiei poate fi, de asemenea, învățată din carte. Putem învăța multe de la Antonacci, cum ar fi cum să testăm o strategie înapoi, ce indicatori să evaluăm, ce greșeli să evităm atunci când investim. De asemenea, am vorbit despre metoda sa pe scurt: Investiția, calendarul conform strategiei de investiții cu impuls dublu

13) Triumful optimistilor: 101 ani de rentabilitate a investițiilor globale

Dacă vrem să înțelegem prezentul, trebuie să cunoaștem trecutul. Cartea Triumful optimistilor, care privește înapoi în ultimii 100 de ani în ceea ce privește obligațiunile, procesele bursiere și randamentele, ne poate ajuta în acest sens. Deși ne-am obișnuit cu faptul că majoritatea cărților sau strategiilor se referă la piața de valori din SUA (cum ar fi strategiile de cumpărare și deținere), în această carte putem obține, de asemenea, informații despre economiile, acțiunile și piețele de obligațiuni ale țărilor dezvoltate (21 țări). De exemplu, ce s-a întâmplat în timpul marii crize economice din Germania? Cât a scăzut bursa japoneză după al doilea război mondial (97%)? Sau de ce a existat o recesiune în Marea Britanie între 73-74, cât a scăzut piața de valori în acel moment (71%)? Câteva gânduri din carte: Acestea sunt cele mai bune investiții din ultimii 100 de ani

14) Robert Shiller: Exuberanța irațională

Numele economistului câștigător al Premiului Nobel Robert Shiller poate părea familiar comercianților de acțiuni, deoarece detectarea multor corelații și anomalii ale pieței bursiere poate fi legată de numele său. Printre altele, dezvoltarea indicatorului CAPE este cunoscută pentru studiile sale privind randamentul dividendelor și randamentul viitor, iar în cartea sa putem afla despre funcționarea de bază a burselor. Nu a avut atât de multă presă, dar Robert Shiller i-a avertizat pe participanții de pe piață înainte ca baloanele dotcom și baloanele imobiliare din 2008-2009 să explodeze și poate acest lucru arată că investitorul mediu ar trebui să învețe de la profesorul Shiller.

15) Jeremy J. Siegel: Stoc pe termen lung

Numele lui Jeremy J. Siegel este, fără îndoială, inevitabil dacă cineva este mai serios în ceea ce privește investițiile bursiere. Acest lucru se datorează faptului că un profesor de la Universitatea din Pennsylvania a produs randamentele pe termen lung, de 200 de ani, care pot fi obținute cu vehiculele de investiții americane, despre care a raportat în cartea sa Stocuri pe termen lung. Cartea profesorului Siegel se referă la investițiile pe acțiuni pe termen lung și este sigur să spunem că cartea sa „Stoc pe termen lung” a devenit de fapt o biblie pentru cumpărarea și deținerea, investițiile pasive, investitorii care creează diverse portofolii leneșe. Cu toate acestea, este adevărat că studii recente arată că datele profesorului Siegel sunt inexacte, pe baza datelor eronate anterioare. Puteți citi mai multe despre acest lucru aici: investiția pasivă se bazează pe eroare și pe principiul de cumpărare și deținere?

16) Burton G. Malkiel: Wandering Wall Street

Teoria piețelor eficiente este un subiect inevitabil atunci când vine vorba de tranzacționarea și investițiile bursiere, deoarece cel mai important principiu al teoriei piețelor eficiente este că piețele sunt raționale, adică prețul fiecărui activ își va arăta valoarea reală. Dacă există o mică diferență între valoarea unei acțiuni și prețul acesteia, aceasta este rapid arbitrată, adică rezultă că piața nu poate fi eludată, nu există nicio posibilitate de supraperformanță. Deci, nu există nicio ocazie pentru comercianții de acțiuni de a depăși performanța, asumând un risc maxim. În ciuda celor de mai sus, o gamă largă de corelații și anomalii (aici se cunosc aproximativ 300 de astfel de corelații și am vorbit despre ele aici) au fost cercetate în ultimele decenii, iar teoria piețelor eficiente a fost completată cu unele dintre aceste corelații. Puteți învăța teoria piețelor eficiente și teoria asociată a mersului aleatoriu, în detaliu din cartea lui Burton G. Malkiel, care, cu ajutorul lui Eugen Fama, și-a scris cartea de mare succes despre funcționarea burselor. Lectură recomandată pentru comercianții de acțiuni începători: Wandering Wall Street

17) Fapte și concepții greșite despre piața de valori și investiții

18) Anomalii bursiere

O gamă largă de investitori își testează abilitățile pe piețele de valori, în special pentru a obține randamente care depășesc investițiile fără risc. Chiar dacă tranzacționarea la bursă este simplă, sondajele cuprinzătoare ale comercianților arată că 70-85% dintre comercianții la bursă nu sunt capabili să tranzacționeze profitabil pe termen lung. Adică, după o perioadă inițială plină de dorințe nerealiste, urmează calmul, când traderul își dă seama că piața de valori nu este la fel de simplă la urma urmei, totuși aceste randamente nu sunt la fel de mari pe cât credea la prima rundă. Acesta este momentul în care investitorul ajunge să-și dea seama că tranzacționarea la bursă este o profesie și fie renunță, fie, prin aprofundarea cunoștințelor, încearcă să înțeleagă procesele pieței, să exploreze conexiunile cu care viitoarele rentabilități pot fi crescute.

Această carte poate ajuta cititorul în acest labirint, în care autorul adună contextele bazate pe cercetare din ultimele decenii. Este adevărat pentru majoritatea cunoștințelor și corelațiilor discutate în carte că acestea se bazează pe studii semnificative statistic, adică se poate afirma cu 95% încredere că aceste corelații există și că existența lor nu este opera întâmplării.

O parte a tabloului general este că acum pot fi identificate 296 de corelații (statistic semnificative) care pot fi legate de rentabilitățile viitoare. Dintre aceste 296 de corelații, 138 ar trece, de asemenea, testul mai strict al bonferronni. Printre aceste conexiuni, anomalii ale pieței de capital, cartea evidențiază cele care au cel mai mare impact și pot fi aplicate chiar în practică pe piețele de valori.

În cadrul discuției despre metodele și corelațiile legate de tranzacționarea la bursă, autorul a studiat peste 200 de surse, care conțin rezultatele ultimelor cercetări de piață de capital publicate în ultimele decenii.

Printre altele, cartea discută următoarele subiecte: efectul valorii, reevaluarea strategiilor valorice, efectul impulsului, efectul mărimii, anomalia beta, efectul volatilității, efectul creșterii activelor, prepararea tehnicilor cărții, efectul inversării pe termen lung, anomaliile emisiilor nete, PEAD anomalie, efect de inversare pe termen scurt, 92 de rezultate ale cercetării privind instrumentele de analiză tehnică. Mai multe detalii despre carte.

Am atins deja o serie de factori importanți legați de tranzacționarea la bursă și acțiuni de pe site-ul nostru, puteți găsi aceste intrări aici sau vă recomandăm să vă abonați la newsletter-ul nostru, astfel încât să vă putem trimite notificări despre intrări noi. În plus, cititorii buletinului nostru informativ pot accesa o serie de prelegeri de 15 ore (pe tema pieței bursiere, acțiuni).

De asemenea, abordăm probleme similare celor de mai sus în cartea noastră Fapte și concepții greșite despre bursă și investiții. Dacă sunteți interesat de subiect, faceți clic aici și citiți în carte!