Dacă nu înțelegeți, nu vă loviți!

Charles mi-a trimis o opțiune excelentă pe care i-a oferit-o la o bancă privată, o obligațiune garantată cu capital pe dolari, care se așteaptă să plătească 10% pe an. Riscul este aproape nimic, rata așteptată a dobânzii în dolari este pur și simplu fabuloasă.

Ați aflat deja că, dacă este prea bine pentru a fi adevărat, nu este evident nici adevărat, nici nu, sau nu atât de mult.

Această ofertă merită, de asemenea, o lectură mai atentă. Vă rugăm să consultați broșura de 11 pagini și să cunoașteți mai bine produsul.

Să începem cu termenul: patru ani, dacă vrem să ieșim între timp, îl putem face doar la un preț încă necunoscut, dar probabil nefavorabil pentru noi.

Despre ce este vorba? O legătură structurată. Ce este structurat? Nu, nu denumirea latină a gândacului de schimb, dar înseamnă că atât rata dobânzii obligațiunii, cât și principalul sunt legate de performanța unor produse sau produse subiacente, adică nimic nu este sigur în avans.

În cazul de față, performanța acțiunilor dintr-o fabrică de bere și o fabrică de tutun este legată de dobânzile aferente obligațiunii și protecția capitalului. În cazul în care prețul ambelor acțiuni este peste prețul curent în fiecare zi de evaluare de patru ani, obligațiunea va fi reziliată imediat, dobânda principală și 10% înmulțită cu numărul de ani vor fi plătite. Dacă unul este cu până la 80% peste prețul de astăzi, dar celălalt este sub acesta, atunci nu se întâmplă nimic.

Dacă ambele sunt peste prețul actual în ultima, a patra zi de evaluare, vom primi o dobândă de 40% pentru cei patru ani și am avut noroc.

(Aveți o dobândă de 40% timp de 4 ani, asta este într-adevăr doar 8,7% pe an, dar așa sună mai bine.)

Ce se întâmplă dacă un stoc este peste 100% la sfârșit și celălalt este sub 100%? Apoi ne recuperăm banii, fără dobândă.

Ce se întâmplă dacă unul dintre ei scade sub jumătate din prețul actual? Apoi vine adevărata aspirație, pentru că atunci nu numai că nu vom primi dobânzi, dar chiar și capitalul nostru va pluti proporțional cu pierderea dată.

De exemplu, prețul unei acțiuni se va dubla, dar celălalt va scădea de la actualul 100 $ la 40 $. Apoi vom pierde și 6.000 de dolari din 10.000 de dolari investiți!

Deci, ce fel de obligațiune protejată de capital este aceasta? „Protejat condiționat de capital”, așa cum se spune în descriere. Dacă condiția nu este îndeplinită, vom avea o răceală foarte urâtă.

Merită să ne gândim dacă urmărim o creștere uriașă a prețului acțiunilor, ambele acțiuni au crescut brusc în ultimii ani. O acțiune s-a triplat de la începutul anului 2009 (.), În timp ce cealaltă aproape și-a dublat prețul de piață. După aceea, s-ar putea întâmpla cu ușurință ca unul dintre cei doi să aibă performanțe sub 50% din prețul actual în patru ani. Dar dacă doar unul dintre cei doi va sta sub unul dintre prețurile sale actuale, nu vom mai primi deloc dobânzi! Cât de precară este fabuloasa rată a dobânzii anuală de 10%?

Care sunt costurile dvs. la risc? Va trebui să plătiți 3% băncii dvs. atunci când cumpărați din această obligațiune, plus o taxă de 0,25% pe titlu pe an. Costul răscumpărării anticipate este de încă un procent. Emitentul poate acorda Distribuitorului un comision suplimentar de distribuție de 4%, care, evident, va fi încasat și nouă. (Nu mai este clar din descriere când și de ce veți da.)

Deci pierderea noastră este de 4 + 4%, profitul nostru potențial este una-două-trei-trei-patru ori de 10%, chiar dacă nu ne pierdem capitalul.

Deoarece obligațiunea este răscumpărată dacă prețul ambelor acțiuni este peste curent, câștigurile noastre potențiale sunt, de asemenea, limitate.

Văzând costul și posibilitatea pierderii și imprevizibilitatea dobânzilor, tot ce l-am întrebat pe Charles a fost, dacă nu-i deranjează chiar să-și piardă întregul capital, de ce să nu cumpere cele două acțiuni în loc și să le dețină timp de patru ani? Între timp, puneți dividende în buzunar, economisiți la costuri ridicate, dacă acțiunile dvs. tocmai au scăzut după patru ani, păstrați-le încă câțiva ani, dacă au devenit foarte scumpe pe parcursul termenului, înscrieți rapid profiturile și vindeți.

Nu funcționează mai bine decât a intra într-o astfel de legătură „tuti”? Și dacă vă este frică să riscați piața de valori, acest produs nu este prea riscant pentru el în același mod?

Cred că de aceea merită mereu să citiți aceste pliante și să le tăiați doar dacă suntem siguri că înțelegem totul exact. Bancherul privat trebuie să vândă produsul, așa că nu ezitați să uitați ceea ce spuneți, citiți-l pentru dvs.

Și dacă nu înțelegem produsul pentru că este prea complex pentru noi, preferăm să renunțăm la el, cu siguranță nu vom plăti pentru el.

Cele șase academii de calcul adecvate vor începe din nou în curând, unde puteți afla totul despre elementele de bază ale finanțelor pentru 25 de mii de forinți. Detalii aici.

Dacă doriți să citiți mai multe articole despre finanțe, faceți clic aici, dacă urmăriți pe facebook pentru a nu rata o singură postare, aici dacă aveți nevoie de sfaturi financiare, atunci aici.