La acest preț, putem câștiga milioane pentru afacerea noastră

Cât de mult se așteaptă un investitor de risc sau de capital privat de la un IMM? Ce poziție vrei pentru tine? Ce așteptați de la planul de afaceri? Cum poți părăsi compania? - Daily Economy a căutat răspunsuri la aceste întrebări, printre altele.

Jindzie Stefan, joi, 28 februarie 2013, 12:55

Cel mai important lucru este că un investitor nu numai că dă bani, ci și contactează compania în mai multe moduri, astfel încât cooperarea acoperă mai multe domenii - a spus András Szombati, director financiar și membru al consiliului de administrație al Asociației maghiare de investiții și capital privat ( HVCA) .partener al Primus Capital. După cum a spus în mod implicit, un investitor - deși ar putea fi diferit în funcție de mărimea capitalului investit - se simte bine în statutul minoritar într-o companie, așa că se așteaptă la o poziție neoperativă în schimbul unei injecții de capital. „Nu ar fi o situație norocoasă dacă ar trebui să conducem compania”, a explicat Saturday, apoi a adăugat că un astfel de caz s-a produs deja din cauza incompetenței managerului companiei. (Dacă sunteți în căutarea unui investitor pentru afacerea dvs., faceți clic aici pentru a citi pașii inițiali.)

Deci, investitorul nu ar fi implicat în operațiunile de zi cu zi, ci mai degrabă în problemele strategice: cu ce tip de subcontractanți să lucreze, cu ce investiții să facă, dacă să facă un alt împrumut sau ce fel de angajați superiori avea. Dacă este o companie în stadiu incipient, investitorii cer adesea o poziție cu dreptul de a semna - a adăugat Levente Zsembery, președintele Comitetului pentru educație HVCA, CEO al NV Equity Venture Capital Fund Management Ltd. al BigGeorge. Potrivit acestuia, există motive practice pentru aceasta, deoarece dacă afacerea merge prost, puteți economisi bani de la companie cu acest pas.

Cu cât o companie este mai matură, cu atât funcțiile sunt mai formalizate: o companie mai mare poate solicita deja calitatea de membru al consiliului de supraveghere sau al consiliului de administrație, dar există și un drept de veto sau de împrumut la o decizie a adunării generale sau la reglementarea fuziunilor cu alte companii. Ideea este de a limita doar investitorul în mod rezonabil, în cel mai rar caz ar trebui să avem un cuvânt de spus doar în operațiunile de zi cu zi, deoarece acest lucru împiedică doar funcționarea companiei - au spus ambii vorbitori, care au mai spus că aceste schimbări sunt adesea bine primite de către manageri.acea dezvoltare necesită un anumit cadru. Investitorul este calm atunci când vede că afacerea nu este doar stabilă din punct de vedere financiar și promițătoare, dar, ca urmare a construcției conștiente, este acolo pentru a cere un investitor pentru dezvoltarea sa ulterioară. Această conștientizare, managerul companiei care cunoaște piața, strategia de dezvoltare bine gândită și, desigur, claritatea și transparența relațiilor, contractelor și relațiilor din cadrul companiei pot garanta succesul investiției - spune Jenő Árva, managerul grupului de consultanță PwC Ungaria. Acest lucru nu necesită și, în majoritatea cazurilor, nici măcar nu este recomandabil pentru investitor să preia conducerea de zi cu zi.

Putem începe convingerea cu o prezentare

Cu toate acestea, înainte de a ajunge aici, trebuie să-l convingem pe investitor de ce merită să investim milioane sau chiar miliarde de forinți în afacerea noastră. Ca prim pas, trebuie să oferim o prezentare comitetului de investiții care să prezinte oportunitățile cu care se confruntă compania și ce sprijin ar trebui să facem pentru aceasta. Dacă acest lucru funcționează bine și consiliul de conducere indică planurile, atunci poate începe planificarea comună: câți bani sunt necesari, ce strategie ar fi cheltuită, cât de mult se așteaptă venituri din aceasta. Dacă acest lucru este acceptat de potențialul investitor, acesta face o ofertă și apoi o posibilă afacere este urmată de un acord într-un caz bun. (Puteți citi mai multe despre contractare în următoarea parte a seriei noastre.)

Apoi, trebuie să fiți pregătit pentru ca investitorul să revizuiască de obicei compania: dacă sunteți o companie existentă, este chemat un auditor, dacă există contracte, acestea sunt revizuite de un avocat, dacă există un produs finit, acestea sunt revizuite profesional .

Ce vrei să vezi la un investitor?

Dacă este o companie în stadii incipiente, calitatea echipei este adesea cel mai important lucru pentru investitor - spune Levente Zsembery. Acesta, a spus el, este mai important decât ideea în sine și a adus Facebook ca exemplu: deși nu a fost primul site de rețele sociale din lume, a devenit totuși cel mai de succes. De asemenea, este necesar să se examineze relația dintre idee și management, deoarece s-a întâmplat că, chiar dacă echipa a fost excelentă și ideea a fost bună, cei doi nu s-au potrivit împreună, așa că nu au reușit să facă compania un succes. La o companie mai matură, se uită deja la încorporarea pieței și la modul în care au ajuns aici: erau la locul potrivit la momentul potrivit sau au într-adevăr avantajul competitiv, abilitatea, expertiza pe care au obținut-o aici, dar mai important, pot rămâne pe piață. a subliniat Zsembery.

Dacă compania dată îndeplinește toate acestea, nu trebuie să vă așteptați ca investitorul să fie blocat în gât pentru totdeauna, deoarece termenul unui fond este de obicei de 10 ani, în primii 3-5 ani de care durează investiția în sine locul, apoi 3-4 ani și apoi ieșirea, ieșirea - a spus sâmbătă. Investitorul se așteaptă la o creștere de 25% a valorii pe an, dar după un timp aproape sigur va scădea, deoarece nu mai este posibil să se mențină același nivel de dezvoltare cu aceleași metode, instrumente și capital. Iar această perioadă de aplatizare nu este mult dorită de investitor pentru a trăi în companie, caz în care este necesar să se mențină nivelul de dezvoltare sau să se strângă capital suplimentar, posibil unui investitor profesionist.

Modalități de ieșire

Există multe modalități prin care un investitor poate ieși, conform sâmbetei, este tipic pe piața internă că toată lumea dorește să vândă compania unui investitor profesionist, deoarece este probabil ca compania să beneficieze cel mai mult. Nelistarea este rară în Ungaria - este mai tipică piețelor anglo-saxone - de exemplu, este absolut necesară o prezență internațională. Potrivit sâmbetei, cel mai bun mod de a încheia o afacere este ca managerul companiei să ia compania de la investitor, deoarece în majoritatea cazurilor obiectivele stabilite nu au fost atinse și afacerea este vândută sub cost. Zsembery a fost de asemenea de acord, spunând că cea mai bună soluție este să vândă compania la o licitație - dacă dorește să o cumpere înapoi, primește un drept preventiv, dar numai cea mai mare ofertă este restituită dreptului de proprietate totală asupra companiei. „Nu mă deranjează dacă vrea să ducă mai departe compania, dar da, dacă nu o vând la prețul pieței”, a explicat expertul.